Маги ринку
Джек Швагер, 1989
Чому одні люди роками заробляють на біржі, а більшість втрачає? Джек Швагер розпитав найкращих трейдерів свого часу про те, як вони починали, як втрачали і що змусило їх змінитися. Спільного способу вгадувати ціни в них не виявилося, зате знайшлися спільні правила поводження з втратами і з самим собою. Ти дізнаєшся ці правила з історій шістьох трейдерів і зможеш застосувати їх до своїх грошей.
Кому підійде
Для тих, хто вкладає гроші або тільки збирається і хоче зрозуміти, чому одні роками заробляють на ринку, а більшість втрачає. І для тих, хто знає за собою звичку триматися за помилку до останнього.
Виграючи чи програючи, кожен отримує від ринку те, чого хоче. Декому, здається, подобається програвати, і вони виграють, втрачаючи гроші.
Секрет не в тому, де купити
Уяви: ти купуєш акції, а наступного дня вони дешевшають. Продавати прикро, адже тоді втрата стане справжньою, і ти вирішуєш почекати, поки ціна повернеться. За тиждень вона падає ще нижче. Тепер чекати доводиться вже не з розрахунку, а з упертості. Цю історію знає майже кожен, хто хоч раз вкладав гроші, і через неї пройшло багато героїв цієї книжки.
Наприкінці 1980-х Джек Швагер, аналітик ф'ючерсних ринків, поговорив із людьми, які заробляли на біржі роками, а не один вдалий сезон. Ф'ючерс — це угода купити або продати товар у майбутньому за ціною, про яку домовилися сьогодні. За допомогою таких угод торгують зерном, бавовною, нафтою і валютою. Серед співрозмовників Швагера були ті, хто торгував ф'ючерсами й валютою, і ті, хто вкладав в облігації та акції, і кожен із них розповідав, як починав, як втрачав і що змусило його змінитися.
Швидко з'ясовується несподіване. У цих людей немає спільного способу вгадувати ціни. Одні дивляться тільки на графіки, інші не довіряють графікам і читають звіти. Одні тримають угоду кілька днів, інші — кілька років. Спільне в них інше: те, як вони поводяться з втратами і з самими собою.
Далі на тебе чекають шість історій про шістьох трейдерів. Майже кожен із них колись серйозно помилився, і кожен виніс із цього правило, яке знадобиться і тому, хто ніколи не торгуватиме на біржі, а просто хоче розумно поводитися зі своїми грошима. Почнімо з людини, яка втрачала все не один раз.
Помилятися доведеться регулярно, і це нормально
Майкл Маркус прийшов на ринок на початку 1970-х молодою людиною, без досвіду і без системи. Він купував за чужими порадами і за власним чуттям, і результат був передбачуваний: гроші на рахунку раз у раз закінчувалися. Він втрачав усе, знову збирав невелику суму і знову її втрачав.
Поворот стався, коли Маркус почав працювати трейдером у Commodities Corporation. Ця компанія наймала трейдерів і давала їм в управління свої гроші. Там він зустрів Еда Сейкоту, про якого ще йтиметься, і пізніше називав його людиною, якій найбільше завдячує своїм умінням торгувати. Від Сейкоти він засвоїв головне: збиткову угоду закривають швидко, а прибутковій дають час.
Але найцікавіше в цій історії — те, чого Маркус навчив інших. Брюс Ковнер, ще один герой Швагера, згадує урок, який отримав від нього на початку шляху: регулярно помилятися — нормальна частина роботи, і в цьому немає нічого страшного. Ти ухвалюєш найкраще рішення, яке можеш, і воно виявляється помилковим. Ухвалюєш наступне, і знову мимо. А потім чергове рішення спрацьовує й окуповує попередні.
Це схоже на баскетбол. Навіть найкращі гравці дуже часто промахуються, і ніхто не йде з майданчика після невдалого кидка. Добрий гравець не перестає кидати зі страху промаху. Він просто стежить за тим, щоб один промах не коштував команді всієї гри.
Помилка новачка в тому, що кожну невдалу угоду він сприймає як вирок собі. Визнати її боляче, тому він тримає її до останнього й перетворює маленьку помилку на велику. Маркус, який кілька разів утрачав усе, зрозумів протилежне. Неправота сама по собі не небезпечна, небезпечно не вміти помилятися з малими втратами.
Тут є тонкість, яку легко пропустити. Готовність помилятися не означає безтурботності. Вона означає, що помилку визнають одразу, поки вона маленька, а не через місяць, коли вона стала величезною. Людина, яка боїться помилитися, не застрахована від помилок. Вона просто визнає їх пізніше і платить за них дорожче.
Якщо ти вкладаєш гроші, стався до кожної покупки як до спроби, а не як до перевірки свого розуму. Спроба може не спрацювати, і це звичайна частина роботи. Тоді в тебе вистачить сил і грошей на наступну спробу, яка, можливо, окупить усі попередні.
Про автора
Джек Швагер — американський аналітик ф'ючерсних ринків і керуючий інвестиціями, автор книжок про біржовий аналіз. «Маги ринку» стала першою книжкою в його знаменитій серії інтерв'ю з великими трейдерами.
Усі книги автора: Джек Швагер
Поняття з книги
- Трейдер
- Позиція
- Ф'ючерс
- Облігації
- Маркус
- Джонс
- Шварц
- Волл-стріт
- Фундаментальний аналіз
- Технічний аналіз
- Commodities Corporation: Американська компанія з Принстона, яка наймала трейдерів і давала їм в управління власний капітал.
- Сейкота: Ед Сейкота, американський трейдер, один із перших, хто почав торгувати за комп'ютерними системами слідування за трендом.
- Ковнер: Брюс Ковнер, американський трейдер на валютних і товарних ринках, пізніше засновник великого інвестиційного фонду Caxton.
- Політологію: Політологія — наука про політику, державу і владу. Ковнер вивчав її і викладав, перш ніж став трейдером.
- Хеджем: Хедж — страховка від несприятливого руху ціни: друга угода, яка приносить дохід, коли перша втрачає.
- Стоп: Заздалегідь відданий наказ закрити угоду, якщо ціна дійде до певного рівня. Обмежує втрату.
- Брокеру: Брокер — посередник, через якого приватна людина або трейдер купує і продає на біржі.
- Талліс: Ілай Талліс, відомий бавовняний трейдер із Нового Орлеана, у якого Пол Тюдор Джонс починав працювати.
- Массачусетський технологічний інститут: Один із найвідоміших технічних університетів світу, розташований у Кембриджі, штат Массачусетс.
- Тренд: Стійкий рух ціни в один бік, угору чи вниз, протягом тривалого часу.
- Ковзні середні: Середня ціна за останні кілька днів, яку перераховують щодня. За нею трейдери судять, куди рухається ринок.
- Роджерс: Джим Роджерс, американський інвестор, який у 1970-х разом із Джорджем Соросом керував фондом «Квантум».
- Соросом: Джордж Сорос — американський інвестор і фінансист, один із найвідоміших керуючих фондами в історії.
- Квантум: Інвестиційний фонд, яким у 1970-х керували Джордж Сорос і Джим Роджерс.
Усі поняття
Схожі книги
- На крок попереду Волл-стріт, Пітер Лінч, Джон Ротчайлд
- Психологія грошей, Морган Гаузел
- Багатий тато, бідний тато, Роберт Кійосакі
- Найбагатша людина у Вавилоні, Джордж Клейсон
- Наука стати багатим, Воллес Ваттлз
- Думай як мільйонер, Т. Гарв Екер
- Майстер і Маргарита, Михайло Булгаков
- Розмноження в неволі. Як поєднати еротику і побут, Естер Перель
Читати в Livria