Бумеранг. Як дешеві гроші 2000-х розорили Ісландію, Грецію та Ірландію
Майкл Льюїс, 2011
Країна рибалок за п'ять років перетворилася на хедж-фонд, а потім на кожного її мешканця припало по 330 тисяч доларів банківських збитків. Майкл Льюїс об'їздив Ісландію, Грецію, Ірландію, Німеччину та Каліфорнію і подивився, що дешеві гроші зробили з кожним із цих місць. Ця книжка покаже, як борги повертаються бумерангом і як помітити такий бумеранг у власному гаманці.
Кому підійде
Для тих, хто бере кредити, думає про купівлю житла або хоче зрозуміти, як криза 2008 року дісталася від Волл-стріт до цілих країн і звичайних людей.
Коли позичаєш багато грошей, щоб створити фальшивий добробут, ти переносиш майбутнє в теперішнє.
Страховка на цілу країну за 1100 доларів
Наприкінці 2008 року техаський фондовий менеджер Кайл Басс щойно заробив статок на краху американської іпотеки. Його хедж-фонд уже шукав наступну ставку: Басс вважав, що збанкрутують цілі держави. Страховка від дефолту Греції коштувала йому 1100 доларів на рік за кожен мільйон доларів грецьких боргів. Ринок не вірив, що розвинена країна може оголосити дефолт: на людській пам'яті такого не траплялося.
Льюїс вислухав Басса й вирішив, що той трохи несповна розуму. Улітку 2011 року Греція стояла на порозі дефолту, Ірландія та Португалія отримали рятівні кредити, а та сама страховка подорожчала приблизно в двісті разів. На той час Льюїс уже об'їздив місця, де скінчилися гроші: Ісландію, Грецію, Ірландію, Німеччину та Каліфорнію.
Його головна думка така. Дешеві кредити 2002–2008 років були не просто грошима, а спокусою. Цілим суспільствам ніби вимкнули світло й сказали: «Робіть що хочете, ніхто не побачить». Кожне зробило своє, і рахунок потім повернувся, як бумеранг, до людей, які його не підписували.
Попереду шість таких історій, і в кожній є урок для власних грошей. Почнімо з острова, де рибалки стали банкірами.
Капітан траулера, який за день став валютним трейдером
Стефан Альфссон пішов у море в шістнадцять, а в двадцять три став капітаном траулера, і в Ісландії його вважали вундеркіндом рибальства. 2005 року Альфссон покинув море й пішов торгувати валютою в банк Landsbanki.
Льюїс спитав його прямо: «Ви сім років училися рибальства. Чому ви вирішили, що банкіром можна стати без жодного дня підготовки?» Альфссон подумав і зізнався, що вперше за вечір не знаходить слів.
Так жила вся країна: від 2003 року активи трьох найбільших ісландських банків за три з половиною роки зросли з кількох мільярдів доларів до понад 140. Один керівник фонду пояснив схему так: у тебе собака, у мене кіт, ми оцінили кожного в мільярд і продали одне одному. Тепер у кожного новий актив на мільярд. Коли банки впали, на кожного мешканця країни припало близько 330 тисяч доларів збитків.
Льюїс бачить тут самовпевненість і посилається на дослідження 2001 року, де вивчили угоди 35 тисяч родин: чоловіки торгували акціями частіше за жінок і гірше, бо надто вірили власному судженню. На ризикованих посадах в ісландських банках, за спостереженням Льюїса, жінок майже не було. Єдина жінка на високій посаді, Крістін Петурсдоттір, пішла 2006 року й відкрила власну фірму, яка після краху залишилася однією з небагатьох прибуткових.
Звідси запитання, яке варто поставити собі перед будь-якою грошовою затією: чому мені раптом так добре вдається те, чого мене ніхто не вчив? А якщо прибуток тримається лише на тому, що всі довкола теж купують, це не талант, а обмін кота на собаку.
Про автора
Майкл Льюїс — американський фінансовий журналіст, колись продавець облігацій на Волл-стріт, автор книжок «Покер брехунів», «Moneyball» і «Гра на пониження». Пояснює гроші через історії людей.
Усі книги автора: Майкл Льюїс
Поняття з книги
- Хедж-фонд
- Дефолт
- Келлі
- Бульбашка
- Облігації
- Басс: Кайл Басс — американський керівник хедж-фонду Hayman Capital із Далласа. Заробив на краху американської іпотеки 2008 року й одним із перших поставив на дефолти європейських країн.
- Альфссон: Стефан Альфссон — ісландський капітан траулера, який 2005 року пішов у банк торгувати валютою. Один із героїв ісландського розділу Льюїса.
- Landsbanki: Один із трьох найбільших банків Ісландії, що збанкрутували восени 2008 року.
- Петурсдоттір: Крістін Петурсдоттір — ісландська фінансистка, заступниця генерального директора банку Kaupthing у Лондоні. 2006 року пішла з банку й заснувала фінансову фірму, якою керували жінки.
- Крона: Ісландська крона — національна валюта Ісландії. Восени 2008 року різко знецінилася.
- Папаконстантіну: Георгіос Папаконстантіну — міністр фінансів Греції з жовтня 2009 року. Виявив справжній розмір дефіциту бюджету.
- ВВП: Валовий внутрішній продукт — вартість усього, що країна виробляє за рік. Борги й дефіцити країн часто рахують у відсотках від нього.
- IKB: Німецький банк із Дюссельдорфа. У 2000-х роках став одним із найбільших покупців американських іпотечних облігацій. 2007 року його довелося рятувати.
- Рьотіг: Дірк Рьотіг — колишній працівник банку IKB, автор схеми купівлі американських облігацій. 2005 року попереджав керівництво про зростання ризику й пішов із банку.
- Субстандартні кредити: Кредити позичальникам із поганою кредитною історією або низьким доходом. Англійською subprime. Масові неповернення таких кредитів у США запустили кризу 2008 року.
- Найвищий рейтинг: Оцінка рейтингового агентства «три А», яка означає мінімальний ризик неповернення боргу.
- Сан-Хосе: Місто в Каліфорнії, у Кремнієвій долині, одне з найбагатших у США.
- Вальєхо: Місто в Каліфорнії біля затоки Сан-Франциско, яке оголосило банкрутство 2008 року.
- Вайброу: Пітер Вайброу — британський нейробіолог із Каліфорнійського університету в Лос-Анджелесі, автор книжки «Американська манія» про те, як достаток впливає на поведінку людей.
- Генрі: Фазан із саду Бленгеймського палацу в Англії, герой притчі Вайброу: так розтовстів, що не міг злетіти, і його з'їла лисиця.
Усі поняття
Схожі книги
- Помри з нулем, Білл Перкінс
- Багатство родини. Як зберегти людський, інтелектуальний і фінансовий капітал для майбутніх поколінь, Джеймс Г'юз
- Обдурені випадковістю, Насім Ніколас Талеб
- Формула Фортуни: нерозказана історія наукової системи ставок, що перемогла казино й Волл-стріт, Вільям Паундстоун
- Той, хто йде в нескінченність, Майкл Льюїс
- Великі маги хедж-фондів. Трейдери, які не програють, Джек Швагер
- Хлопчик, якого ростили як собаку. Та інші історії з нотатника дитячого психіатра, Брюс Перрі, Майя Салавіц
- ОКР під контролем. Як вийти з присмерку нав'язливих думок до ясності у своєму житті, Джеффрі Шварц, Беверлі Беєтт
Читати в Livria