Нові маги ринку. Створи свою унікальну стратегію разом із найкращими трейдерами
Джек Швагер, 1992
Чому в однієї людини добра система і немає грошей, а в іншої є і те, і те? Джек Швагер розпитав людей, які роками заробляють на ринку, і їхні відповіді майже не стосуються формул. Ти дізнаєшся, як знайти свою перевагу, скільки ставити на одну ідею, як пережити сильний удар і чому приємне рішення часто виявляється помилкою.
Кому підійде
Для тих, хто торгує на біржі або тільки збирається і хоче зрозуміти, що вирізняє людей, які роками залишаються в грі. І для всіх, кому доводиться ухвалювати рішення про гроші під тиском почуттів.
Якщо грати заради емоційного задоволення, програш неминучий: те, що приємно, часто виявляється неправильним.
Секрет, якого немає на графіках
Уяви людину, у якої для торгівлі на біржі є все: продумана система, свіжі новини, точні графіки. Вона знає, де купувати і де продавати. І все одно втрачає гроші. Коли ідея здається їй слушною, вона ставить на неї забагато. Після двох невдач кидає свій план. А угоди, які приносили найбільше радості, потім виявляються найгіршими.
Джек Швагер багато років вивчав біржові ринки і ставив людям, які роками на них заробляють, одне й те саме запитання: що ви робите інакше? Перша книжка його інтерв'ю, «Маги ринку», вийшла 1989 року. 1992 року з'явилася друга, з новими героями. Серед них — валютний трейдер великого банку, математик, інженер, керівник фонду Джорджа Сороса і трейдер із біржової зали.
Відповіді виявилися несподіваними. Майже ніхто з героїв не говорить про чарівну формулу. Методи в них дуже різні, зате ті самі запитання спливають знову і знову. Як зрозуміти, у чому твоя перевага, і скільки ставити на одну ідею? Як пережити сильний удар і залишитися в грі? І як не дати власним почуттям ухвалювати рішення замість тебе?
У цій книжці шість таких історій. Студент, який утратив чверть мільйона доларів на одній угоді. Скептик, який хотів довести, що на ринку немає закономірностей. Математик, який пояснює, чому приємне рішення часто виявляється помилкою. І керівник фонду, якому сказали, що ставка в мільярд доларів замала. Почнімо зі скептика.
Скептик, який хотів довести, що ринок випадковий
Гіл Блейк навчався в бізнес-школі Вортон, одній із найвідоміших в Америці. Там він дізнався, що таке теорія випадкового блукання, і повірив у неї. Ця теорія каже, що ціни на ринку змінюються непередбачувано: завтрашній рух не залежить від учорашнього, як наступний кидок монети не залежить від попереднього. Якщо це так, шукати на ринку закономірності безглуздо.
Одного разу приятель показав Блейку цифри фондів, які вкладають гроші в муніципальні облігації, і запитав, що він про них думає. Блейк помітив у цифрах малюнок, що повторювався. Він вважав, що це збіг, і всерйоз узявся за перевірку, щоб це довести. Перевірка показала протилежне тому, чого він очікував: у поведінці цін справді було щось невипадкове.
Із цього відкриття виріс його метод. Блейк торгує через взаємні фонди, тобто фонди, куди складають гроші тисячі вкладників. Коли умови здаються йому несприятливими, він переводить гроші у фонд грошового ринку, який майже не відрізняється від готівки. А коли бачить шанс, вибирає, які галузеві фонди, що вкладають в одну галузь економіки, сьогодні виглядають сильнішими. Швагер особливо виокремлює сталість його результатів: збиткові місяці в Блейка траплялися рідко.
У цій історії важлива не сама знахідка, а шлях до неї. Блейк не прийняв на віру ні свою колишню теорію, ні знайдений малюнок. Він намагався малюнок зламати. Перевага на ринку — це те, що пережило чесну спробу її спростувати. Тому Блейк розуміє, чому його метод працює, і може триматися за нього, коли ринок лякає.
Це схоже на рецепт з інтернету. Гарна фотографія торта нічого не гарантує. Кухар, який спік його десять разів і щоразу змінював одну умову, знає, чому торт виходить. Той, хто просто повірив фотографії, дізнається правду тільки в день свята.
Поширена помилка — узяти чужу систему чи чужу пораду цілком і одразу поставити на неї гроші. З історії Блейка випливає крок простіший і нудніший: перш ніж вкладати, сформулюй свою ідею як правило і перевір його на минулих даних. Причому перевіряй так, ніби хочеш довести, що ідея не працює. Якщо вона витримає, у тебе з'явиться те, на що можна спертися. Якщо ні, ти заощадиш гроші.
Є й друга половина цього уроку. Знайдена перевага належить тому, хто її перевірив. Той, хто сам випробував свій метод, знає, за яких умов він слабкий, і менше лякається невдалого тижня. Людина, яка взяла чужу систему на віру, бачить у будь-якому збитку знак, що система зламалася, і кидає її в найневідповідніший момент.
Про автора
Джек Швагер — американський аналітик ф'ючерсних ринків і керівник фондів. Відомий серією книжок-інтерв'ю «Маги ринку» з найуспішнішими трейдерами.
Усі книги автора: Джек Швагер
Поняття з книги
- Трейдер
- Сорос
- Вортон
- Позиція
- Salomon Brothers
- Маккей
- Ф'ючерс
- Хедж-фонд
- Блейк: Гіл Блейк, один із героїв книжки. Торгує через взаємні фонди і відомий надзвичайною сталістю результатів.
- Теорія випадкового блукання: Погляд, за яким зміни цін на ринку непередбачувані і не залежать від минулих змін, тому шукати в них закономірності марно.
- Муніципальні облігації: Боргові папери, які випускають міста і місцева влада, щоб позичити гроші в інвесторів.
- Взаємні фонди: Фонди, у які складають гроші багато вкладників, а керівник вкладає їх в акції, облігації чи інші папери.
- Фонд грошового ринку: Фонд, який вкладає в дуже надійні короткострокові боргові папери. За ризиком він близький до готівки.
- Галузеві фонди: Взаємні фонди, які вкладають гроші в компанії однієї галузі, наприклад лише в технології чи лише в охорону здоров'я.
- Ліпшуц: Білл Ліпшуц, один із героїв книжки. Валютний трейдер, який багато років працював у Salomon Brothers.
- Уолл-стріт: Вулиця в Нью-Йорку, де розташована головна американська фондова біржа. Так називають і весь фінансовий світ США.
- Чиказька товарна біржа: Одна з найбільших бірж США, де торгують ф'ючерсами на валюти, процентні ставки, худобу та інші товари.
- Контракти: Тут: стандартні біржові ф'ючерси. Розмір ставки трейдери часто рахують у кількості таких контрактів.
- Екхардт: Вільям Екхардт, один із героїв книжки. Математик і трейдер, який багато років працював разом із Річардом Деннісом.
- Денніс: Річард Денніс, відомий чиказький ф'ючерсний трейдер. Разом з Екхардтом перевіряв, чи можна навчити торгівлі новачків.
- Бассо: Том Бассо, один із героїв книжки. Інженер-хімік, засновник керуючої компанії Trendstat.
- Trendstat: Керуюча компанія, яку заснував Том Бассо.
- Торгова система: Набір заздалегідь заданих правил, які кажуть трейдерові, коли купувати, коли продавати і скільки ставити.
- Дракенміллер: Стенлі Дракенміллер, один із героїв книжки. Керував фондом Quantum Джорджа Сороса і власним фондом.
- Quantum: Фонд Джорджа Сороса, один із найвідоміших хедж-фондів в історії.
- Німецька марка: Валюта Німеччини до переходу на євро.
Усі поняття
Схожі книги
- Простий шлях до багатства. Як стати успішним інвестором, здобути фінансовий добробут і свободу, Джеймс Л. Коллінз
- Думай і багатій, Наполеон Гілл
- Тотальне перетворення фінансів. Перевірений план фінансового здоров'я, Дейв Рамсі
- Шлях до багатства, Бенджамін Франклін
- Багатство народів, Адам Сміт
- Випадкове блукання Волл-стріт. Перевірена часом стратегія успішних інвестицій, Бертон Малкіл
- Одіссея, Гомер
- Почни з головного! 1 напрочуд простий закон феноменального успіху, Гері Келлер, Джей Папазан
Читати в Livria