Воспоминания биржевого спекулянта
Эдвин Лефевр, 1923
Почему человек, который верно предсказал обвал рынка, разорился раньше, чем обвал случился? Эдвин Лефевр рассказывает от первого лица историю биржевого игрока Ларри Ливингстона, который с юности ставил на движение цен, несколько раз терял всё и снова поднимался. Ты узнаешь, какие ошибки он сам считал самыми дорогими и почему главный противник того, кто рискует, сидит у него в голове.
Кому подойдёт
Для тех, кто рискует деньгами, временем или репутацией и замечает, что чаще проигрывает не обстоятельствам, а собственной спешке, надежде и чужим советам.
Большие деньги мне приносили вовсе не мои мысли. Их всегда приносило моё умение сидеть на месте.
Прав и разорён
Осенью 1906 года Ларри Ливингстону было почти двадцать семь лет, и двенадцать из них он провёл на бирже. Он увидел то, чего не замечала публика: англо-бурская война и землетрясение в Сан-Франциско уничтожили огромные богатства, скоро денег будет не хватать всем, и акции упадут. Он начал продавать. На бирже это называется так: «игра на понижение». Продаёшь акции, которых у тебя нет, а потом откупаешь их дешевле. Рынок немного опустился, потом пошёл вверх и съел прибыль. Он продавал снова, цены снова подскакивали, и в конце концов очередной подъём оставил его ни с чем. Так он оказался, по его словам, прав и разорён.
Позже он описал это картинкой. Впереди лежала гора долларов с табличкой «Бери, сколько хочешь», рядом стояла тележка с его именем, в руках была лопата, а вокруг ни души. Он бросился к горе бегом, задохнулся и упал. Гора осталась на месте, а лопата и тележка пропали. Видел он верно и ошибся только в расстоянии: надо было идти шагом.
Эту исповедь записал журналист Эдвин Лефевр и выпустил в 1923 году. Рассказчик вымышлен, но книга посвящена знаменитому биржевому игроку Джесси Ливермору, и читатели давно видят в Ливингстоне его портрет. Главный вывод книги звучит неожиданно: чаще всего его побеждал не рынок, а он сам — своей спешкой, надеждой, страхом и доверием к чужим советам.
Это рынок столетней давности и опыт одного человека, а не проверенная система и не финансовый совет. Там, где речь пойдёт о повседневных решениях, это применение идей книги, а не советы рассказчика. А через год после разорения тот же прогноз принёс ему больше миллиона долларов за один день. Что изменилось? Об этом вся книга.
Как он потерял половину денег за первые два часа
В четырнадцать лет Ливингстон выписывал цены акций на большую доску в брокерской конторе. Цены приходили с тикера, телеграфного аппарата, который печатал их на бумажной ленте. Скоро он заметил, что перед ростом или падением цены каждый раз ведут себя похоже, и начал ставить на свои наблюдения в бакет-шопах, лавочках, где никто не покупал акций, а клиент просто заключал пари на то, куда двинется цена на ленте. Выигрывал он так часто, что лавочки перестали принимать его ставки.
Тогда он поехал в Нью-Йорк, к настоящему брокеру, и в первый же день за два часа купил и продал 1100 акций. К вечеру он потерял ровно 1100 долларов, почти половину всего, что привёз. Лента отставала от настоящих цен, а крупные заявки сами сдвигали цену, и метод лавочки здесь не работал. Вскоре он разорился.
Главную ошибку он разглядел только через годы. Обычный глупец, говорит рассказчик, всё делает невпопад, а уолл-стритский глупец думает, что должен торговать всё время. Ни у кого не бывает каждый день веской причины покупать или продавать. Тягу к постоянному действию он видит даже у профессионалов: им кажется, что каждый вечер надо приносить домой хоть что-то, как зарплату.
Сам он выигрывал, когда ещё до сделки был уверен, что прошлый опыт на его стороне, и проигрывал, когда просто хотелось играть. Азарт ставит на ближайшее колебание цены. Спекуляция в его понимании предвидит большое движение и действует, только когда его признаки уже видны.
Каждый проигрыш он превращал в новое «Не делай!» в своём списке. Нет ничего лучше, говорит он, чем потерять всё, чтобы узнать, чего делать не надо. Три разорения меньше чем за два года стали дорогой школой.
Применение к обычной жизни: если тянет действовать просто потому, что давно ничего не происходило, назови себе причину одной фразой. Не получается — значит, это не решение, а зуд.
Об авторе
Эдвин Лефевр (1871–1943) был американским журналистом, который много лет писал об Уолл-стрит. Эта книга, написанная от лица вымышленного биржевого игрока, стала классикой о психологии риска.
Все книги автора: Эдвин Лефевр
Понятия из книги
- Томас
- Дивиденд
- Спекуляция
- игра на понижение
- англо-бурская война
- Ливингстон
- позиция
- Уайт
- Ливермор: Джесси Ливермор (1877–1940), знаменитый американский биржевой спекулянт начала XX века, которому посвящена книга.
- тикер: Телеграфный аппарат, который печатал на бумажной ленте цены биржевых сделок. Отсюда слово «лента» у биржевиков.
- бакет-шоп: Подпольная контора конца XIX и начала XX века, где клиенты делали ставки на движение цен акций, а сами акции никто не покупал. Биржа и полиция постепенно закрыли такие конторы.
- Партридж: В книге так зовут пожилого клиента брокерской конторы, мудрого старого игрока по прозвищу Индюк.
- бычий рынок: Рынок, на котором цены долго и в целом растут. Рынок, где они долго падают, называют медвежьим.
- пункт: В книге так называют изменение цены акции на один доллар.
- Саратога-Спрингс: Курортный город в штате Нью-Йорк, известный минеральными источниками и скачками.
- Юнион Пасифик: Union Pacific, одна из крупнейших железных дорог США.
- Хардинг: Эд Хардинг, брокер и друг рассказчика, глава фирмы, через которую тот торговал.
- инсайдер: Человек, который управляет компанией или близок к её руководству и узнаёт о её делах раньше публики.
- Хэвемейер: Х. О. Хэвемейер, президент сахарной компании. По словам старых биржевиков, он обыграл на её акциях множество мелких игроков.
- бушель: Мера объёма зерна — около 35 литров. Бушель пшеницы весит около 27 килограммов.
- Анаконда: Anaconda, крупная американская медная компания.
- Хирн: Пэт Хирн, азартный игрок XIX века, о котором рассказчику поведал старый биржевик.
- Бетлехем Стил: Bethlehem Steel, крупная американская сталелитейная компания, которая в годы Первой мировой войны получала огромные военные заказы.
- пожизненная рента: Договор, по которому человек один раз вносит деньги, а потом до конца жизни получает регулярные выплаты.
- доверительный фонд: Имущество, переданное в управление ради назначенных людей. Тот, кто его создал, уже не может распоряжаться им по своему желанию.
Все понятия
Похожие книги
- Наиболее распространённые заблуждения и безумства толпы, Чарльз Мэккей
- Маги рынка, Джек Швагер
- Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора, Питер Линч, Джон Ротчайлд
- Психология денег, Морган Хаузел
- Дураки удачи, или Азартные игры и игроки, Джон Филип Куинн
- Богатый папа, бедный папа, Роберт Кийосаки
- Письмо незнакомки, Стефан Цвейг
- Жизнь 3.0, Макс Тегмарк
Тест по книге
Читать в Livria
