Маги рынка
Джек Швагер, 1989
Почему одни люди годами зарабатывают на бирже, а большинство теряет? Джек Швагер расспросил лучших трейдеров своего времени о том, как они начинали, как теряли и что заставило их измениться. Общего способа угадывать цены у них не оказалось, зато нашлись общие правила обращения с потерями и с самим собой. Ты узнаешь эти правила через истории шести трейдеров и сможешь применить их к своим деньгам.
Кому подойдёт
Для тех, кто вкладывает деньги или только собирается и хочет понять, почему одни годами зарабатывают на рынке, а большинство теряет. И для тех, кто знает за собой привычку держаться за ошибку до последнего.
Выигрывая или проигрывая, каждый получает от рынка то, чего хочет. Некоторым, кажется, нравится проигрывать, и они выигрывают, теряя деньги.
Секрет не в том, где купить
Представь: ты покупаешь акции, а на следующий день они дешевеют. Продавать обидно, ведь тогда потеря станет настоящей, и ты решаешь подождать, пока цена вернётся. Через неделю она падает ещё ниже. Теперь ждать приходится уже не из расчёта, а из упрямства. Эту историю знает почти каждый, кто хоть раз вкладывал деньги, и через неё прошли многие герои этой книги.
В конце 1980-х Джек Швагер, аналитик фьючерсных рынков, поговорил с людьми, которые зарабатывали на бирже годами, а не один удачный сезон. Фьючерс — это договор купить или продать товар в будущем по цене, о которой договорились сегодня. На таких договорах торгуют зерном, хлопком, нефтью и валютой. Среди собеседников Швагера были те, кто торговал фьючерсами и валютой, и те, кто вкладывал в облигации и акции, и каждый из них рассказывал, как начинал, как терял и что заставило его измениться.
Быстро выясняется неожиданное. У этих людей нет общего способа угадывать цены. Одни смотрят только на графики, другие не доверяют графикам и читают отчёты. Одни держат сделку несколько дней, другие — несколько лет. Общее у них в другом: в том, как они обращаются с потерями и с самими собой.
Дальше тебя ждут шесть историй о шести трейдерах. Почти каждый из них когда-то крупно ошибся, и каждый вынес из этого правило, которое пригодится и тому, кто никогда не будет торговать на бирже, а просто хочет разумно обращаться со своими деньгами. Начнём с человека, который терял всё не один раз.
Ошибаться придётся регулярно, и это нормально
Майкл Маркус пришёл на рынок в начале 1970-х молодым человеком, без опыта и без системы. Он покупал по чужим советам и по наитию, и результат был предсказуем: деньги на счёте раз за разом заканчивались. Он терял всё, снова собирал небольшую сумму и снова её терял.
Поворот случился, когда Маркус стал работать трейдером в Commodities Corporation. Эта компания нанимала трейдеров и давала им в управление свои деньги. Там он встретил Эда Сейкоту, о котором ещё пойдёт речь, и позже называл его человеком, которому больше всех обязан своим умением торговать. От Сейкоты он усвоил главное: убыточную сделку закрывают быстро, а прибыльной дают время.
Но самое интересное в этой истории — то, чему Маркус научил других. Брюс Ковнер, ещё один герой Швагера, вспоминает урок, который получил от него в начале пути: ошибаться регулярно — нормальная часть работы, и в этом нет ничего страшного. Ты принимаешь лучшее решение, какое можешь, и оно оказывается ошибочным. Принимаешь следующее, и снова мимо. А потом очередное решение срабатывает и окупает предыдущие.
Это похоже на баскетбол. Даже лучшие игроки промахиваются очень часто, и никто не уходит с площадки после неудачного броска. Хороший игрок не перестаёт бросать из страха промаха. Он просто следит за тем, чтобы один промах не стоил команде всей игры.
Ошибка новичка в том, что каждую неудачную сделку он воспринимает как приговор себе. Признать её больно, поэтому он держит её до последнего и превращает маленькую ошибку в большую. Маркус, потерявший всё несколько раз, понял обратное. Неправота сама по себе не опасна, опасно не уметь ошибаться дёшево.
Здесь есть тонкость, которую легко пропустить. Готовность ошибаться не означает беспечности. Она означает, что ошибку признают сразу, пока она маленькая, а не через месяц, когда она стала огромной. Человек, который боится ошибиться, не застрахован от ошибок. Он просто признаёт их позже и платит за них дороже.
Если ты вкладываешь деньги, относись к каждой покупке как к попытке, а не как к проверке своего ума. Попытка может не сработать, и это обычная часть работы. Тогда у тебя хватит сил и денег на следующую попытку, которая, возможно, окупит все прежние.
Об авторе
Джек Швагер — американский аналитик фьючерсных рынков и управляющий инвестициями, автор книг о биржевом анализе. «Маги рынка» стала первой книгой в его знаменитой серии интервью с великими трейдерами.
Читать в Livria
