Iludidos pelo acaso
Nassim Nicholas Taleb, 2001
Por que o vizinho que ganha mais não é necessariamente mais inteligente? Nassim Nicholas Taleb, ex-trader, mostra como tomamos a sorte por talento e o ruído aleatório por significado. Você vai descobrir como avaliar o sucesso levando em conta os desfechos que não aconteceram, por que checar os resultados com frequência faz mal e por que o tamanho do ganho importa mais do que a sua frequência.
Para quem é
Para quem investe dinheiro, arrisca no trabalho ou simplesmente se compara com conhecidos mais bem-sucedidos. E para quem quer distinguir os próprios méritos da sorte.
Um sucesso moderado pode ser explicado por habilidade e trabalho. Um sucesso estrondoso é explicado pelo jogo do acaso.
Creso na fogueira chama por Sólon
O rei lídio Creso era considerado o homem mais rico do seu tempo. Certa vez recebeu em casa o sábio ateniense Sólon e esperava que o visitante o declarasse o mais feliz dos homens. Sólon respondeu que ninguém pode ser chamado de feliz antes de ter vivido a vida até o fim. O rei achou aquilo uma tolice. Passaram-se os anos, Creso perdeu uma guerra para o rei persa Ciro, e o levaram para a fogueira. De pé diante do fogo, ele gritou: “Sólon, você tinha razão!” Ciro perguntou o que significavam aquelas palavras, ouviu a história e, pensando no próprio destino, poupou o prisioneiro.
Essa lenda atravessa o primeiro livro de Nassim Nicholas Taleb. Ele foi trader por muitos anos e viu a sorte chegar e ir embora tão de repente quanto chegou a Creso e depois o abandonou. “Iludidos pelo acaso” saiu em 2001, antes de “A lógica do cisne negro” e de “Antifrágil”. Não é um livro sobre grandes catástrofes, e sim sobre como, todos os dias, tomamos a sorte por talento e o ruído por significado.
A ideia central de Taleb é simples e incômoda. O que a sorte trouxe, a sorte pode levar, e depressa. Distinguimos mal o merecido do fortuito, porque vemos apenas a história que aconteceu e não vemos as que poderiam ter acontecido.
Adiante vêm dois traders vizinhos, dez milhões por um tiro de revólver, macacos diante de máquinas de escrever, uma pessoa diante da tela de cotações e pombos numa caixa. No fim, você verá como o próprio Taleb admite que foi iludido pelo acaso tanto quanto os outros, e saberá o que ele faz com isso.
O vizinho que ganhava mais
Taleb inventa dois traders e os coloca como vizinhos. Nero Tulip é doutor em estatística, uma pessoa culta e cautelosa. Ele opera de modo a nunca ser eliminado do jogo e, por isso, ganha bem, mas sem brilho. A especialidade de seu vizinho John são títulos de alto rendimento. Ele não tem formação científica, mas a casa dele é maior, o carro, mais caro, e a renda, muito mais alta.
Anos a fio Nero se sente um fracassado ao lado de John. A comparação parece justa: os dois trabalham no mesmo mercado, um tem mais dinheiro, logo trabalha melhor. Depois, no verão de 1998, o mercado vira bruscamente, e em poucas semanas John perde quase tudo o que havia ganhado. Nero continua exatamente onde estava.
Taleb cria para gente como John o conceito de “tolo com sorte”. É alguém que ganhou graças à sorte, mas atribui sinceramente o sucesso à própria habilidade. Enquanto a sorte está do seu lado, ele é indistinguível de uma pessoa inteligente à primeira vista. Seus números são até melhores do que os do vizinho cauteloso.
O erro está em comparar as pessoas pelo total. O total não diz como foi obtido. Por que John ganhou por tanto tempo e perdeu tão depressa vai ficar claro no capítulo seguinte.
Sobre o autor
Nassim Nicholas Taleb é escritor americano de origem libanesa e pesquisador da incerteza. Trabalhou por muitos anos como trader. É autor de “A lógica do cisne negro” e “Antifrágil”.
Todos os livros do autor: Nassim Nicholas Taleb
Conceitos do livro
- Antônio
- Harvard
- Homero
- Odisseu
- John
- Assimetria
- Mark
- viés de sobrevivência
- estoicismo
- Creso: Rei da Lídia no século VI antes de Cristo. Seu nome virou símbolo de riqueza imensa.
- Sólon: Legislador e sábio ateniense do século VI antes de Cristo. Segundo a tradição, disse a Creso que a felicidade de uma pessoa só pode ser julgada pelo fim da sua vida.
- Ciro: Ciro, o Grande, rei persa do século VI antes de Cristo, fundador do império aquemênida. Derrotou Creso e tomou o seu reino.
- trader: Pessoa que compra e vende ações, moedas ou outros ativos e ganha com a variação dos preços.
- Nero: Nero Tulip, personagem fictício do livro: um trader cauteloso com doutorado em estatística.
- títulos: Papéis de dívida: quem os compra empresta dinheiro a quem os emitiu e, em troca, recebe juros. Um rendimento alto costuma significar um risco alto de a dívida não ser paga.
- roleta russa: Jogo mortal: coloca-se uma bala num revólver, gira-se o tambor, encosta-se a arma na cabeça e puxa-se o gatilho.
- histórias alternativas: Conceito do livro: os desfechos que poderiam ter acontecido, mas não aconteceram. Taleb propõe avaliar qualquer resultado junto com eles.
- Ilíada: Poema de Homero sobre a Guerra de Troia, um dos mais antigos monumentos da literatura europeia.
- denominador: Parte de baixo de uma fração. Em Taleb, é uma imagem: o número total de pessoas que tentaram, e não apenas as que conseguiram.
- Janet: Personagem fictícia do livro, esposa de Mark.
- Universidade Yale: Universidade Yale, nos Estados Unidos. Sua faculdade de direito é considerada uma das melhores do país.
- Park Avenue: Avenida de Manhattan, em Nova York, conhecida pelos prédios residenciais caros.
- O milionário mora ao lado: Livro de Thomas Stanley e William Danko, de 1996, sobre como vivem e acumulam riqueza os milionários americanos.
- cotações: Preços atuais de ações, moedas ou mercadorias na bolsa.
- sinal: Aqui: a parte da informação que de fato diz como as coisas estão.
- ruído: Aqui: oscilações aleatórias e mensagens que não dizem nada sobre a situação, mas parecem importantes.
- contratos futuros: Acordo na bolsa para comprar ou vender algo no futuro por um preço fixado hoje. Vendendo contratos futuros, é possível ganhar com a queda do preço.
- índice da bolsa: Número que mostra como, em média, variam os preços de um grupo de grandes empresas da bolsa.
- touro: Na gíria da bolsa, participante do mercado que espera a alta dos preços.
- urso: Na gíria da bolsa, participante do mercado que espera a queda dos preços.
- Skinner: Burrhus Frederic Skinner (1904–1990), psicólogo americano que estudou como a recompensa e a punição moldam o comportamento.
- sereias: Na mitologia grega, criaturas cujo canto atraía os marinheiros para a morte.
- Soros: George Soros, investidor americano e fundador de um conhecido fundo de investimento.
- Baco: Nome romano de Dioniso, deus do vinho e da festa. Segundo a lenda, foi ele quem deixou Marco Antônio antes da sua derrota.
- Kaváfis: Konstantinos Kaváfis (1863–1933), poeta grego que viveu em Alexandria.
Todos os conceitos
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